Kunle Kalejaye

Leeds, Inggris —Laporan keuangan Aradel Holding Plc H1 2025 yang belum diaudit menunjukkan pendapatan sebesar 368,1 miliar Naira, naik 37,2% dan laba setelah pajak sebesar 146,4 miliar Naira, naik 40,2%.

Tampilan operasional perusahaan menunjukkan bahwa produksi minyak mentahnya meningkat sebesar 19,7% dari 12.957 barrel per hari pada H1 2024 menjadi 15.508 barrel per hari, sementara produksi gas juga meningkat sebesar 1,5% dari 40,4 mmscfd (7.132 boepd) pada H1 2024 menjadi 41,2 mmscfd (7.276 boepd) pada H1 2025.

Aspek lain dariOperasi laba Aradeltermasuk produk minyak mentah yang dijual sebesar 165,3 juta liter, meningkat 32,7% (H1 2024: 122,2 juta liter); harga minyak mentah yang tercapai rata-rata (ekspor) per barel sebesar $73,6 (H1 2024: $87,5); dan harga gas yang tercapai rata-rata per mscf sebesar $1,7 (H1 2024: $1,5)

CEO Aradel Holdings Plc, Tuan Adegbite Falade mengatakan:

Separuh pertama tahun 2025 dibentuk oleh peluang dan tantangan bagi industri minyak dan gas Nigeria. Ketegangan geopolitik global terus mendorong ketidakpastian pasokan dan volatilitas harga, sementara kondisi operasional lokal, mulai dari infrastruktur hingga transisi regulasi, membutuhkan ketangguhan dan adaptabilitas.

Dalam menghadapi lingkungan yang dinamis ini, Perusahaan kami tetap fokus dan berpikir ke depan. Kami mencatat kinerja operasional yang kuat, didorong oleh volume produksi rata-rata yang stabil.

Kami mencapai kemajuan signifikan dalam agenda pertumbuhan strategis kami.

Kami berhasil menyelesaikan akuisisi kepemilikan saham di Chappal Energies Mauritius Limited. Selain itu, investasi terbaru kami di Renaissance Africa Energy Company (Renaissance), yang merupakan afiliasi kami, telah menghasilkan keuntungan positif, dengan bagian kami dari kinerjanya dicatat dalam buku Aradel untuk pertama kalinya. ND Western Limited dan Renaissance Africa Energy Company diharapkan tetap menjadi kontributor signifikan terhadap laba kami dari aset non-operasional ke depan.

Kinerja konsisten perusahaan afiliasi kami menunjukkan nilai strategis dari kepemilikan kami dan mendukung tujuan diversifikasi portofolio kami yang lebih luas.

Kami mengucapkan terima kasih yang tulus kepada Tuan Ladi Jadesimi, Tuan Ede Osayande, dan Tuan Thierry Georger, yang mundur dari dewan Aradel setelah beberapa tahun berkhidmat dengan dedikasi, sesuai dengan batas masa jabatan yang ditetapkan oleh hukum. Kami juga mengucapkan selamat datang kepada anggota baru di dewan kami pada paruh pertama tahun ini, yang memperluas cakupan pengalaman dan keragaman pemikiran di tingkat tertinggi struktur tata kelola kami.

Penambahan baru di dewan adalah Ibu Kerin Gunter, Tuan Olusola Adeeyo, Tuan George Osahon, dan Tuan Mahmud Tukur. Perubahan ini mencerminkan komitmen kami terhadap kepemimpinan yang kuat dan siap untuk masa depan.

Saat kita melihat ke depan menuju paruh kedua tahun ini, kami tetap fokus pada pelaksanaan prioritas strategis kami: meningkatkan nilai pemegang saham, mempertahankan keunggulan operasional, dan memberikan tanggung jawab di tengah perubahan lingkungan energi saat ini.

Ulasan keuangan Aradel menunjukkan bahwa dinamika mata uang asing terus memengaruhi kinerja keuangan Grup, meskipun pada paruh pertama tahun 2025 mengalami tingkat depresiasi naira yang lebih rendah dibandingkan tahun sebelumnya. Tingkat tukar rata-rata pada paruh pertama tahun 2025 adalah ₦1.550:US$1 dibandingkan ₦1.345:US$1 pada paruh pertama tahun 2024.

Menurut laporan keuangan yang dirilis Adegbola Adesina, Chief Financial Officer menunjukkan bahwa pendapatan perusahaan meningkat sebesar 37,2% menjadi ₦368,1 miliar (H1 2024: ₦268,3 miliar).

Laporan menunjukkan bahwa ini didorong oleh kenaikan 36,0% dalam pendapatan ekspor minyak mentah (63,2% dari total pendapatan) menjadi ₦232,8 miliar (H1 2024: ₦171,1 miliar; 63,8% dari total), yang didorong oleh peningkatan tingkat produksi, peningkatan penggunaan Pipa Trans Niger (TNP), kerugian minyak mentah yang minimal dan nilai tambah tambahan dari sistem Evakuasi Minyak Mentah Alternatif (ACE), menghasilkan penjualan minyak mentah yang lebih tinggi sebesar 2,04 juta barel di H1 2025 (H1 2024: 1,46 juta barel), meskipun terjadi penurunan harga minyak mentah yang direalisasikan (diekspor) per barel menjadi $73,6 (H1 2024: $87,5)

Peningkatan 42,6% dalam pendapatan produk yang telah diproses (31,6% dari total pendapatan) menjadi ₦116,5 miliar (H1 2024: ₦81,7 miliar; 30,4% dari total pendapatan) karena peningkatan volume penjualan sebesar 165,3 juta liter, meningkat 32,7% (H1 2024: 122,2 juta liter).

Peningkatan 21,7% dalam pendapatan gas menjadi ₦18,8 miliar (5,2% dari total pendapatan), akibat peningkatan volume produksi (H1 2024: ₦15,5 miliar; 5,8% dari total pendapatan) serta harga gas yang tercapai per mscf sebesar $1,7 (H1 2024: $1,5).

Biaya penjualan (COS) meningkat sebesar 91,8% menjadi 204,9 miliar Naira (H1 2024: 106,9 miliar Naira). Hal ini terutama didorong oleh: Royalti dan Pengeluaran Statutory Lainnya (28,4% dari COS meningkat sebesar 151,8% menjadi 58,3 miliar Naira (H1 2024: 23,1 miliar Naira). Hal ini didorong oleh produksi yang lebih tinggi, penyediaan royalti tambahan, penyediaan Denda NDDC dan tingkat aktivitas lainnya selama periode tersebut.

Penyusutan (27,6% dari Harga Pokok Penjualan) meningkat sebesar 48,1% menjadi 56,6 miliar Naira (H1 2024: 38,2 miliar Naira), yang disebabkan oleh produksi hidrokarbon yang lebih tinggi, serta penambahan Well 16 yang baru dikapitalisasi di lapangan Ogbele.

Biaya Penanganan Minyak Mentah (23,8% dari COS) yang meningkat sebesar 34,5% menjadi 48,9 miliar Naira (H1 2024: 36,3 miliar Naira) karena meningkatnya aktivitas di sepanjang Pipa Trans Niger (TNP) dan operasi Evakuasi Minyak Mentah Alternatif (ACE).

Biaya operasional dan pemeliharaan (12,6% dari Harga Pokok Penjualan) meningkat sebesar 295,6% menjadi 25,8 miliar Naira (H1 2024: 6,5 miliar Naira) karena kegiatan pengangkutan minyak mentah di Omerelu, penyisihan untuk kontribusi dana pembangunan komunitas setempat yang timbul dari PIA dan layanan pemeliharaan sumur.

Penyesuaian stok (7,1% dari Harga Pokok Penjualan) meningkat menjadi 14,6 miliar Naira (H1 2024: kredit sebesar 6,9 miliar Naira) sebagai hasil dari tingkat persediaan yang lebih rendah pada H1 2025.

Pembayaran tidak lagi diperlukan, kredit sebesar 13,3 miliar Naira, berkaitan dengan penyesuaian kembali cadangan kewajiban pemulihan aset (ARO) setelah revisi estimasi minyak dan gas di bisnis kilang.

Biaya Umum dan Administrasi (G&A) meningkat sebesar 184,1% menjadi 53,1 miliar Naira (H1 2024: 18,7 miliar Naira). Faktor utama yang menyebabkannya meliputi:

Biaya staf (64,4% dari pengeluaran G&A) meningkat sebesar 436,7% menjadi 34,2 miliar Naira (H1 2024: 6,4 miliar Naira) terutama karena dimulainya skema insentif berbasis saham yang diselesaikan dengan uang tunai pada Q4 2024, penambahan staf dan peninjauan remunerasi karyawan.

Izin, lisensi dan langganan (10,2% dari pengeluaran G&A) meningkat sebesar 197,2% menjadi 5,4 miliar Naira (H1 2024: 1,8 miliar Naira) yang disebabkan oleh peningkatan biaya langganan teknologi.

Biaya lainnya (7,4% dari biaya G&A) meningkat sebesar 62,7% menjadi 3,9 miliar Naira (H1 2024: 2,4 miliar Naira) yang disebabkan oleh peningkatan biaya catering dan biaya administrasi terkait lainnya setelah dimulainya operasi di Omerelu.

Laba operasional sebesar ₦118,6 miliar, turun 21,1% (H1 2024: ₦150,3 miliar) akibat biaya operasional bisnis yang lebih tinggi selama periode tersebut dan penurunan harga minyak mentah yang tercapai meskipun penjualan meningkat di semua produk pada H1 2025.

Selain itu, biaya keuangan meningkat sebesar 109,0% menjadi 12,5 miliar Naira (H1 2024: 6,0 miliar Naira) yang terutama didorong oleh pinjaman tambahan untuk membiayai akuisisi SPDC. Pendapatan keuangan meningkat sebesar 49,2% menjadi 11,1 miliar Naira (H1 2024: 7,4 miliar Naira) sebagai hasil dari investasi berbunga atas kas dan setara kas.

Laba sebelum pajak sebesar 191,3 miliar Naira, naik 17,9% (H1 2024: 162,3 miliar Naira), dengan estimasi beban pajak penghasilan sebesar 44,9 miliar Naira (Pajak Kas 39,7 miliar Naira dan Pajak Ditunda 5,2 miliar Naira), dibandingkan beban pajak H1 2024 sebesar 57,9 miliar Naira.

Bagian laba dari kemitraan sebesar 71,2 miliar naira mencerminkan kontribusi dari ND Western Limited dan Renaissance Africa Energy Company.

Laba setelah pajak meningkat sebesar 40,2% menjadi 146,4 miliar Naira (H1 2024: 104,4 miliar Naira).

Pertumbuhan hingga saat ini untuk total aset sebesar 3,5% menjadi ₦1,8 triliun (TA 2024: ₦1,7 triliun). Peningkatan ini terutama disebabkan oleh pembelian saham 6,01% di Chappal Energies Mauritius Limited, sebuah perusahaan energi yang fokus pada investasi dalam peluang upstream nilai dalam dan proyek lama di Afrika.

Penyelesaian pengambilalihan seluruh (100%) kepemilikan saham oleh Renaissance Africa Energy Holdings atas perusahaan Shell Petroleum Development Company of Nigeria (SPDC) pada kuartal pertama 2025. Aradel memiliki total kepemilikan saham sebesar 33,3% (12,5% kepemilikan langsung dan 20,8% melalui 50% kepemilikan saham ND Western) dalam Renaissance.

Total kewajiban meningkat sebesar 3,4% menjadi 357,5 miliar Naira (TA 2024: 345,7 miliar Naira). Peningkatan ini disebabkan oleh utang tambahan terkait pembelian SPDC dan estimasi kewajiban pajak dari kinerja semester pertama 2025.

Total ekuitas meningkat sebesar 3,5% menjadi 1,45 triliun Naira (FY 2024: 1,40 triliun Naira) terutama karena penahanan pendapatan komprehensif total selama periode tersebut.

Arus kas dari aktivitas operasional

Perusahaan menghasilkan arus kas dari operasi sebesar ₦179,7 miliar (H1 2024: ₦169,6 miliar), yang merupakan peningkatan sebesar 6,0%. Kinerja H1 2025 terpengaruh oleh penyelesaian kewajiban pajak penghasilan untuk penilaian tahun fiskal 2024 sebesar ₦38,9 miliar dan tidak diterimanya penjualan gas serta dana lainnya sebesar ₦38,2 miliar (akan diterima pada Q3 2025).

Arus kas dari aktivitas investasi

Arus kas bersih yang digunakan dalam aktivitas investasi sebesar N97,1 miliar, naik 112,4% (H1 2024: N45,7 miliar). Peningkatan ini terutama didorong oleh investasi yang dibiayai dengan uang tunai di Renaissance sebesar ₦21,3 miliar pada H1 2025 dan investasi sebesar N34,9 miliar di Chappal Energies.

Arus kas dari aktivitas pendanaan

Arus kas bersih yang digunakan dalam aktivitas pendanaan meningkat menjadi N112,2 miliar, naik 99,6% (H1 2024: N56,2 miliar), karena pembayaran dividen.